Por que o procurador-geral da NY não está processando o Real FX Spoofing Criminalgos

Em um mundo onde todos os mercados são manipulados e manipulados - quer por bancos centrais, por algos, quer por atores humanos ansiosos por "enriquecer rápido" - duvidamos que muitos se preocupem com o fato de que o procurador-geral de Nova York finalmente descobriu que o mercado FX era também manipulado por spoofing (algo que assinalamos desde 2013), e, no entanto, esse último desenvolvimento vale a pena salientar.

A razão para isso não é tanto as empresas que são nomeadas nesta última repressão à manipulação generalizada no mercado mais importante do mundo (agora que todos os bancos centrais estão envolvidos em guerras cambiais), mas que não são.

De acordo com a Bloomberg, o NYAG está investigando possíveis manipulações na negociação cambial, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, visando mais escrutínio em um mercado já manchado por escândalos que levaram a bilhões de dólares em multas. A nova investigação sobre as opções de câmbio ocorre depois que vários bancos pagaram quase US $ 6 bilhões no início deste ano por conluio com as moedas da plataforma. Somente ali eles manipularam FX usando o truque mais velho do livro: bandwagoning anônimo usando salas de bate-papo. Desta vez, o foco é sobre o que Nav Sarao foi culpado por fazer quando ele "causou" o 2010 Flash Crash.

A investigação se concentra em corretores que podem estar colocando ordens falsas, uma técnica às vezes chamada de falsificação, de acordo com a pessoa. Essas práticas também são referidas como fantasmas, porque elas criam a impressão de uma atividade que não está realmente lá.

Quem está implicado? De acordo com a Bloomberg, a Schneiderman enviou intimações para registros de intermediários intermediários, incluindo TFS-ICAP, Tullett Prebon Plc, BGC Partners Inc. e GFI Group Inc.

Os porta-vozes dos corretores recusaram-se a comentar. O TFS-ICAP é uma joint venture ICAP Plc, e a BGC Partners é proprietária da GFI. Matt Mittenthal, um porta-voz da Schneiderman, recusou-se a comentar.

A investigação, ainda em estágios iniciais, está examinando se as ofertas falsas e as ofertas em opções de FX foram postadas nas plataformas de negociação eletrônicas hospedadas pelos intermediários interdealer, a fim de acelerar o interesse de comerciantes de opções em moedas de mercado emergente, em grande parte ilíquidas, de acordo para a pessoa familiarizada com a investigação.

Com certeza, o mercado reagiu rapidamente e as ações do ICAP caíram tanto quanto 1.4 por cento após a novidade quebrou. Tullett Prebon perdeu tanto quanto 1,6 por cento, e BGC caiu até 3 por cento.

Mas, como dissemos acima, mais interessante do que quem foi nomeado nesta última "investigação" é quem não era - e enquanto os comerciantes interdealer "baseados em carbono" estão olhando mais bilhões em taxas de liquidação e multas nos próximos meses, os verdadeiros culpos da constante falsificação de FX permanecem sem nome. Nós nos referimos, é claro, aos comerciantes "FX" baseados em algo do Virtus, os Volants, as Citadelas do mundo. mas especialmente o último, cujo papel na execução dos negócios do NY Fed e reduzir os movimentos bruscos do mercado, é bem conhecido e documentado no passado.

Também nos referimos aos próprios bancos centrais que comercializam diretamente fora de sua própria conta, como o SNB, ou através de bancos de confiança como o BOJ, ou como o NY Fed que transa em vários caminhos, mas principalmente através da falsificação de FX usando HFT empresas comerciais.

Então, por que não ir atrás dos verdadeiros corretores FX?

Como, como observado acima, se realmente começar a perseguir os spoofers, um terá que carregar os bancos centrais por se envolverem nesse comportamento criminoso. E isso é inaceitável, porque com a credibilidade do banco central já está a caminho, a última coisa que as "autoridades" monetárias precisam é para a população em geral perceber que o conceito de descoberta de preços está morto desde 2008.

E, no entanto, se realmente quer uma verdadeira transparência e descoberta de preços para sempre retornar aos mercados, em vez de se concentrar em vários comerciantes anônimos de pequenas praças em salas de bate-papo adequadamente nomeadas, eles devem olhar apenas uma coisa: as reuniões do banqueiro central a cada dois meses no domingo às 19h na sala de conferências E no décimo oitavo andar da torre do BIS em Basileia.

Primeira reunião não oficial do Conselho de Administração do BIS em Basileia, abril de 1930.

Versão para impressão 23 de novembro de 2015 3:33 PM 15.

Paga ter amigos em highhh placess.

Porque sua ex-empresa Kirkpatrick e Lockhart, da qual era sócio, é um dos escritórios de advocacia mais vinculados a Nova York.

Ele não quer ser conhecido como cliente 10.

Não quer obter "Spitzered".

Porque os bancos centrais compõem as regras. Se os bancos centrais não tiverem direito legal, eles criam legislação e gov. as legislaturas passam. O problema ocorre quando aqueles que não são banqueiros centrais entram no jogo. Se você não é um banqueiro central, é contra a lei cometer fraude sem sua aprovação.

O procurador-geral Schneiderman é um mentiroso do POS, cuja grande preocupação é cancelar o relatório do juiz Mayer há mais de 40 anos, lidando com o levante da prisão de Attica. Seus AAGs são os mais incompetentes do-nothings, que visam principalmente as empresas minoritárias. Você sabe, proteção de pele branca. Pior ainda, Schneiderman não pode sequer falar bem, então parece que tudo o que ele diz é uma mentira. Esperar . . .

Outro jogo de "encontrar o patsy de baixo nível". o mesmo que já foi.

ARRECITO DO CIDADÃO! . SUA ÚNICA FORA! QUANDO O GOVERNO NÃO PERMANECE PARA REPRESENTAR AS PESSOAS E AS LEIES DA ESTA TERRA - É COMO CIDADÃO A FAZER O TRABALHO!

GARANTIA DE ARRESTAMENTO CIUDADANO - PARA O FOMC - INCLUINDO, FISCHER, YELLEN E DUDLEY!

Primeiro você tem que ter provas e uma declaração jurada sobre o crime que você testemunhou por causa provável. Então você deve encontrar um juiz real que emitirá um mandado. Se você vir um crime e interferir com o criminoso e prendê-lo / arrastá-lo para o tribunal ou uma delegacia de polícia, é melhor ser bem-certo com provas de segurança ou você pode ser responsabilizado.

É assim que os policiais deveriam fazer isso. Eles geralmente não o fazem e apenas prender seu traseiro por uma infração do governo. A menos que você faça parte do governo, o responsável pela execução pode ser responsável por danos.

O Att. Gen. deve ter bloqueado uma carreira futura com uma empresa comercial Algo.

Gostaria de pagar um dólar extra em todas as ordens, se o mesmo fosse feito por spoofers! Se lhes custasse um dinheiro, então talvez eles não atingissem os mercados com milhões de pedidos sem preenchimento a cada dia.

Fazer cumprir as leis contra os pequenos peeples é a sua única preocupação.

Os escritórios de Prosectuadores são as ligas menores da política das principais ligas.

Para subir às principais ligas, tudo o que você precisa fazer é enterrar provas, enganar jurados, processar seletivamente. e fingir que não é um concurso de popularidade.

Eu vivo no Empire State e posso dar aos bloggers do Zero Hedge minha idéia de por que esses criminosos nunca são acusados ​​de violações do código penal de Nova York.

1. O governo do estado de Nova York usa Wall Street como seu banco privado sempre que a Albany precisa de dinheiro para preencher o tesouro do Estado para financiar algum programa liberal (por exemplo, aumentar os salários dos funcionários públicos para US $ 15,00 por hora, etc.).

2. Se o chefe desses fundos de hedge, bancos comerciais, etc. foi à prisão, que mataria o "ganso dourado", é por isso que eles só são acusados ​​de penalidades civis e podem fazer negociações, não serem julgados. Bernie Madoff foi sacrificado para dar ao público a ilusão de que Albany é difícil em crimes financeiros.

3. O que o governo está essencialmente fazendo é aceitar "dinheiro silencioso", de modo que Wall Street pode continuar a se engajar em negociações financeiras que, em muitos casos, são ilegais.

Recebi um despacho da GATA sobre este artigo.

Acontece que é LEGAL que o Governo e os Banqueiros Centrais ofereçam os malditos mercados.

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Justice News.

Citicorp, JPMorgan Chase & amp; Co., Barclays PLC, The Royal Bank of Scotland, Plc, concordam em declarar culpado em conexão com o mercado cambial e concordam em pagar mais de US $ 2,5 bilhões em multas criminais.

Cinco grandes bancos - Citicorp, JPMorgan Chase & amp; Co., Barclays PLC, The Royal Bank of Scotland plc e UBS AG - concordaram em se declarar culpado por acusações de crime. Citicorp, JPMorgan Chase & amp; Co., Barclays PLC e The Royal Bank of Scotland plc concordaram em se declarar culpado de conspirar para manipular o preço de dólares e os euros trocados no mercado spot de câmbio (FX) e os bancos concordaram em pagar multa criminal total mais de US $ 2,5 bilhões. Um quinto banco, a UBS AG, concordou em se declarar culpado de manipular a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR) e outras taxas de juros de referência e pagar uma penalidade penal de US $ 203 milhões, depois de violar seu acordo de não encerramento de dezembro de 2012, resolvendo a investigação LIBOR.

Procurador-Geral Loretta E. Lynch, Procurador-Geral adjunto Bill Baer, ​​da Divisão Antitruste do Departamento de Justiça, Procurador-Geral Adjunto Leslie R. Caldwell, da Divisão Criminal do Departamento de Justiça, Subdiretor Encarregado, Andrew G. McCabe, do Escritório de Campo do FBI em Washington e Diretor Aitan Goelman da Commodity Futures Trading Commission Division fez o anúncio.

"As resoluções históricas de hoje são as mais recentes em nossos esforços em curso para investigar e processar crimes financeiros, e eles servem como um lembrete de que este Departamento da Justiça pretende processar vigorosamente todos aqueles que inclinam o sistema econômico em seu favor; que subvertem nossos mercados; e que se enriquecem a expensas dos consumidores americanos ", disse o procurador-geral Lynch. "A penalidade que esses bancos agora pagarão é apropriada considerando a longa e flagrante natureza de sua conduta anticoncorrencial. É compatível com o dano generalizado feito. E deve dissuadir os concorrentes no futuro de perseguir lucros sem levar em conta a justiça, a lei ou o bem público ".

"A conspiração cobrada fixou a taxa de câmbio do dólar norte-americano, afetando as moedas que são o cerne do comércio internacional e prejudicando a integridade e a competitividade dos mercados cambiais estrangeiros que representam centenas de bilhões de dólares de transações diárias" disse o procurador-geral adjunto Baer. "A gravidade do crime garante os argumentos de culpabilidade dos pais por Citicorp, Barclays, JPMorgan e RBS".

"Os cinco argumentos de culpa pelos pais que o departamento está anunciando hoje comunicam alto e claro que iremos responsabilizar as instituições financeiras pela falta de culpa criminal", disse o procurador-geral adjunto Caldwell. "E reforçaremos os acordos que celebramos com corporações. Se apropriado e proporcional à falta de conduta e aos antecedentes da empresa, destruiremos um NPA ou um DPA e processaremos a empresa ofensiva ".

"Essas resoluções deixam claro que o governo dos Estados Unidos não tolerará o comportamento criminoso em qualquer setor dos mercados financeiros", disse o vice-diretor responsável pela McCabe. "Esta investigação representa outro passo nos esforços contínuos do FBI para encontrar e parar os responsáveis ​​por esquemas financeiros complexos para seu próprio benefício pessoal. Eu elogio os agentes especiais, contadores forenses e analistas, bem como os promotores pelo tempo significativo e os recursos que eles cometem para investigar este caso ".

De acordo com os acordos de convênio a serem arquivados no Distrito de Connecticut, entre dezembro de 2007 e janeiro de 2013, os comerciantes do euro-dólar da Citicorp, JPMorgan, Barclays e RBS - membros autodescritos de "The Cartel" - usaram uma sala exclusiva de bate-papo eletrônico e linguagem codificada para manipular taxas de câmbio de referência. Essas taxas são definidas entre, entre outras formas, duas principais "correções" diárias, às 13h15. Correção do Banco Central Europeu e as 4:00 p. m. World Markets / Reuters corrigir. Os terceiros recolhem dados de negociação nestes momentos para calcular e publicar uma "taxa fixa" diária, que por sua vez é usada para preços de pedidos para muitos grandes clientes. Os comerciantes do "Cartel" coordenaram suas negociações de dólares americanos e euros para manipular as taxas de referência estabelecidas às 1:15 p. m. e 4:00 p. m. conserta em um esforço para aumentar seus lucros.

Conforme detalhado nos acordos de argumento, esses comerciantes também usaram seus bate-papos eletrônicos exclusivos para manipular a taxa de câmbio euro-dólar de outras maneiras. Os membros do "Cartel" manipularam a taxa de câmbio euro-dólar, concordando em reter ofertas ou ofertas de euros ou dólares para evitar a mudança da taxa de câmbio em uma direção adversa às posições abertas ocupadas por co-conspiradores. Ao concordar em não comprar ou vender em certos momentos, os comerciantes protegiam as posições de negociação de cada um por retenção na fonte ou demanda de moeda e supressão de concorrência no mercado FX.

Citicorp, Barclays, JPMorgan e RBS concordaram em se declarar culpado por uma acusação de crime de custódia de conspirar para consertar preços e licitações de equipamentos por dólares norte-americanos e euros trocados no mercado spot FX nos Estados Unidos e em outros lugares. Cada banco concordou em pagar uma multa criminal proporcional ao seu envolvimento na conspiração:

A Citicorp, que esteve envolvida desde dezembro de 2007 até ao menos em janeiro de 2013, concordou em pagar uma multa de US $ 925 milhões;

A Barclays, que esteve envolvida desde dezembro de 2007 até julho de 2011, e depois de dezembro de 2011 a agosto de 2012, concordou em pagar uma multa de US $ 650 milhões;

A JPMorgan, que esteve envolvida pelo menos desde julho de 2010 até janeiro de 2013, concordou em pagar uma multa de US $ 550 milhões; e.

A Barclays concordou ainda que as práticas de comércio e vendas da FX e sua conduta colusiva FX constituem crimes federais que violaram o principal termo do acordo de não prisioneiro de junho de 2012, que resolve a investigação do departamento sobre a manipulação da LIBOR e outras taxas de juros de referência. A Barclays concordou em pagar uma penalidade penal adicional de US $ 60 milhões com base em sua violação do acordo não judicial.

Além disso, de acordo com os documentos judiciais a arquivar, o Departamento de Justiça determinou que as práticas enganosas de negociação e venda de divisas da UBS na realização de determinadas transações de mercado FX, bem como sua conduta colusiva em certos mercados de câmbio, violaram seu acordo de não encerramento de dezembro de 2012 resolvendo a investigação LIBOR. O departamento declarou a UBS em violação do acordo, e a UBS concordou em se declarar culpado de uma acusação de crime de falha de um único número em relação a um esquema para manipular LIBOR e outras taxas de juros de referência. A UBS também concordou em pagar uma penalidade penal de US $ 203 milhões.

De acordo com a declaração factual de violação anexada ao acordo de fundamentação da UBS, a UBS participou de negociações falsas de negociação e vendas após a assinatura do acordo LIBOR sem adiantamentos, incluindo marcas adicionais não divulgadas adicionadas a certas transações FX de clientes. Os comerciantes e as equipes de vendas da UBS falsificaram os clientes em certas transações em que os markups não estavam sendo adicionados, quando na verdade eles estavam. Em outras ocasiões, os comerciantes e a equipe de vendas da UBS usaram sinais de mão para ocultar essas marcas de clientes. Em outras ocasiões, certos comerciantes do UBS também rastrearam e executaram ordens de limite a um nível diferente do nível especificado do cliente para adicionar marcas não divulgadas. Além disso, de acordo com documentos judiciais, um comerciante da UBS FX conspirou com outros bancos atuando como negociantes no mercado spot FX, concordando em restringir a concorrência na compra e venda de dólares e euros. O UBS participou dessa conduta colusiva de outubro de 2011 a pelo menos janeiro de 2013.

Ao declarar a UBS em violação do seu acordo não processual, o Departamento de Justiça considerou a conduta da UBS descrita acima, à luz da obrigação da UBS no âmbito do acordo não judicial não cometer mais crimes. O departamento também considerou as três recentes resoluções criminais anteriores do UBS e múltiplas resoluções civis e regulatórias. Além disso, o departamento também considerou que os esforços de conformidade e de remediação pós-LIBOR da UBS não conseguiram detectar a conduta ilegal até que um artigo fosse publicado apontando uma má conduta em potencial nos mercados FX.

Citicorp, Barclays, JPMorgan, RBS e UBS concordaram com um período de três anos de liberdade condicional corporativa, que, se aprovado pelo tribunal, será supervisionado pelo tribunal e exigirá relatórios regulares às autoridades, bem como a cessação de toda atividade criminosa . Os cinco bancos continuarão a cooperar com as investigações criminais em curso do governo, e nenhum acordo de argumento impede o departamento de perseguir pessoas culposas por falta de conduta relacionada. A Citicorp, a Barclays, a JPMorgan e a RBS concordaram em enviar avisos de divulgação a todos os seus clientes e contrapartes que possam ter sido afetados pelas práticas comerciais e comerciais descritas nos acordos de convocação.

Hoje, em conexão com sua investigação FX, o Federal Reserve também anunciou que estava impondo as multas de cinco bancos de mais de US $ 1,6 bilhão; e a Barclays resolveu reivindicações relacionadas com o Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (DFS), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) por uma penalidade combinada adicional de aproximadamente US $ 1,3 bilhão. Em conjunto com acordos previamente anunciados com agências reguladoras nos Estados Unidos e no exterior, incluindo o Escritório da Controladora da Moeda (OCC) e a Autoridade Supervisora ​​do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), as deliberações de hoje trazem o total de multas e multas pagas por essas cinco bancos por sua conduta no mercado spot FX para quase US $ 9 bilhões.

Esta investigação está sendo conduzida pelo Escritório de Campo de Washington do FBI. Esta acusação está sendo tratada pelo Escritório de Nova York da Divisão Antitruste e outras seções de execução criminal e pela seção de Fraude da Divisão Criminal. O Departamento de Justiça aprecia a assistência substancial fornecida pela CFTC, OCC, FINMA, FCA, DFS, Comissão de Valores Mobiliários, Conselho da Reserva Federal e o Escritório de Fraude Sério do Reino Unido. O Escritório de Assuntos Internacionais da Divisão Criminal e o Ministério Público dos EUA no Distrito de Connecticut também prestaram assistência nesta matéria.

JUSTICE. GOV.

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